股价大涨超308%，金天钛业科创板上(shang)市，聚焦航(hang)空航(hang)天钛材领域,公司,钛合金,产品(pin)

近期，有很多航(hang)空航(hang)天领域的公司打击A股上(shang)市。

比如(ru)，从事(shi)航(hang)天测控管理及(ji)航(hang)天数(shu)字仿真的星(xing)图(tu)测控已经由会，做隐身飞机功能(neng)涂层材料与布(bu)局产品(pin)的佳(jia)驰科技即将申购，而专注(zhu)于航(hang)空航(hang)天钛材领域的金天钛业今天登(deng)陆科创板上(shang)市了。

格隆汇获悉，11月20日，湖南(nan)湘投金天钛业科技股份无限公司（简称“金天钛业”）正在科创板上(shang)市，本次发行数(shu)目为9250万(wan)股，发行价格为7.16元/股，发行市盈率为24.72倍，高(gao)于有色金属(shu)冶(ye)炼和压延(yan)加(jia)工业17.54倍的市盈率，低于同行业可比公司2023年(nian)扣非前后的静(jing)态市盈率36.9倍。截止到发稿(gao)时间，金天钛业股价涨超308%，最新市值约135亿元。

今年(nian)A股打新赢利效应较好，截止目前，今年(nian)A股新上(shang)市的80多家(jia)企业中，仅1家(jia)正在上(shang)市首日破发，1家(jia)收平，别的均正在上(shang)市首日收涨。发哥(ge)正在金天钛业（688750）申购的前一天就提醒人人可以积极申购。

值得一提的是，金天钛业网(wang)上(shang)申购火爆，网(wang)上(shang)发行初步有效申购倍数(shu)超3803倍，回拨(bo)机制启动(dong)后，网(wang)上(shang)发行最终中签率约0.039%，可见打新中签率依然不高(gao)。

金天钛业主要从事(shi)高(gao)端钛及(ji)钛合金材料临盆销售，主要产品(pin)包含棒(bang)材、锻坯及(ji)零部件。公司批量临盆的钛合金棒(bang)材、锻坯产品(pin)已广泛应用于我国飞机布(bu)局件、紧(jin)固件及(ji)航(hang)空发效果零部件，为我国多款新型战机、运输(shu)机、教练机的首飞和量产提供了重要材料，有力支持了国防装备的进级换代。

睁开剩余 66 %

2021年(nian)至2024年(nian)上(shang)半年(nian)（简称“报告期”），棒(bang)材的营收占比正在90%左右，是公司的重要收入(ru)泉源；锻坯和零部件产品(pin)的营收占比相对较低。

公司主营营业收入(ru)分产品(pin)的情(qing)况，图(tu)片泉源：招股书

报告期内，金天钛业实现(xian)营业收入(ru)约5.73亿元、7亿元、8亿元和4.09亿元，扣非后归属(shu)于公司股东的净(jing)利润离别为8797.3万(wan)元、1.09亿元、1.34亿元和7166.25万(wan)元，功绩呈(cheng)增进趋势。

经公司管理层初步测算，估计金天钛业2024年(nian)1-9月实现(xian)营业收入(ru)6.1亿元至6.4亿元，同比增进约8.18%至13.50%；实现(xian)归母净(jing)利润1.1亿元至1.25亿元，同比增进约16.03%至31.86%。

2023年(nian)金天钛业的钛合金产品(pin)正在国内航(hang)空航(hang)天领域钛材市场(chang)的市场(chang)占有率约为7.90%，而西(xi)部超导2020年(nian)正在该市场(chang)的市场(chang)占有率约为23.75%。可见金天钛业的经营范围及(ji)市场(chang)占有率与同行业可比公司存正在肯定差距。

报告期内，金天钛业的主营营业毛利率离别为39.67%、33.76%、34.45%和39.55%，存正在肯定颠簸。金天钛业的主营营业毛利率高(gao)于宝(bao)钛股份，与西(xi)部超导较为接(jie)近，公司称其与西(xi)部超导主要专注(zhu)于航(hang)空航(hang)天、舰船及(ji)兵器等领域，围绕国家(jia)型号需求(qiu)睁开研发、临盆与销售，公司与西(xi)部超导收入(ru)主要泉源于军品(pin)销售，因此(ci)毛利率较高(gao)。

公司主营营业毛利率与同行业可比上(shang)市公司分析，图(tu)片泉源：招股书

金天钛业采购的主要原材料包括海绵钛、中间合金，采购的辅料包括锯(ju)条、砂轮片、刀片等。公司根据客户订单及(ji)临盆计划采用持续(xu)分批量的形式向供应商采购。报告期内，公司向前五大供应商的采购金额占公司当期采购总额比重离别为67.30%、70.53%、73.63%和73.55%，原材料供应商较为集中。

报告期内，公司军品(pin)收入(ru)稳步增进，近来两年(nian)军品(pin)收入(ru)占主营营业收入(ru)的比例均超过90%。而高(gao)端钛合金材料作为关键军用材料，需完成验证评审，验证周期相对较长。

公司已与航(hang)空工业、中国航(hang)发、中国船舶、中国兵器等众多兵工团(tuan)体和三角(jiao)防务（300775.SZ）、派克(ke)新材（605123.SH）、航(hang)宇科技（688239.SH）等上(shang)市公司建立合作干系。报告期内，金天钛业向前五大客户的销售收入(ru)合计占当期营业收入(ru)的69.52%、72.56%、78.96%和80.64%，存正在客户集中度(du)高(gao)的风险。

按(an)本次发行价格及(ji)新股发行数(shu)目较量争(zheng)论，估计金天钛业募集资金总额约6.62亿元，扣除约7498.23万(wan)元（不含增值税）的发行用度(du)后，估计募集资金净(jing)额约5.87亿元，低于此(ci)前招股书中约10.45亿元的拟投入(ru)募集资金金额，募资主要用于高(gao)端装备用先辈钛合金项目（一期）、补充运营资金。

募资利用情(qing)况，图(tu)片泉源：招股书